Second Life SLP
Compartiment Horizon 2029
- Fonds Professionnel Spécialisé enregistré auprès de l’AMF en date du 18 octobre 2022, Second Life SLP (Société de Libre Partenariat), a été cofondé par Second Life REIM et Acer Finance
- Second Life SLP facilite l’accès des investisseurs aux bénéfices du Private Equity immobilier
- Second Life SLP investit principalement en actions et/ou en obligations convertibles en actions (OCA) dans des projets de promotion, rénovation et réhabilitation immobilières.
- Le fonds intervient sur l’ensemble du territoire français et sur des actifs résidentiels, de bureaux, de commerces et de logistiques.
- Une politique ESG proactive a été mise en place au sein de fonds afin de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociétales lors de chaque investissement. Second Life SLP est classé Article 8 SFDR
- Le fonds vise un taux de rendement interne (TRI) de 10%* sur une durée de 7 ans et avec un niveau de risque de 6 sur 7 (SRRI)
*Rendement non garanti. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Compartiment Horizon 2029
InvestisseursProfessionnels &
Assimilés Professionnels
Stratégie Value-AddRénovation, réhabilitation, transformation
Classes d’actifsRésidentiel, Commerce, Bureaux, Logistique
Risque principauxPerte en capital, illiquidité, effet de levier
Taille cible du fonds50 000 000 €
Souscription minimale100 000 €
Performance du fondsTRI cible 10%*
Politique ESGArticle 8 SFDR
*Rendement non garanti. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Calendrier
Un investissement sur une durée de 7 ans pour faire 2 itérations avec le capital initial et optimiser la performance cible.

Performance
Un ratio capital/ dette permettant de viser un TRI cible de 10%*.
Scénario Base Case (Intermédiaire) :
Hypothèses principales du plan:
Hypothèses macro-économiques de la Banque de France à septembre 2022:
Pour 2023/2024: PIB +0,5%/+1.8%; IPCH +4.7%/+2.7% & Chômage 7.7%/7.9%.
- Tendance baissière du prix des matériaux de construction et des travaux après une forte hausse depuis 1 an réduisant la pression sur les marges.
- Hausse des taux d'intérêts pesant modérément sur l'économie du Value-add (court-terme) vs le Core/Core+ (long terme).
- Croissance du PIB 2023 faible mais suffisante pour soutenir les volumes envisagés par Second Life
Cette macro-économie permet de conserver les performances H2’22 de l’industrie comme hypothèses de modèle.


Hypothèses principales du plan:
- Nombre d'opérations sur 7 ans : 40
- Marge moyenne d'une opération : 20%
- Participation dans l'opération : 30%
- Ratio Capital / Dette Mezzanine : 82%
Cette macro-économie permet de prendre les hypothèses du modèle suivantes : 40 opérations sur 7 ans, 20% de marge moyenne, 30% de part de capital dans l’opération et 82% ratio Capital/Dette Mezzanine
Autres scénarios :
- Scénario Tension :
- Scénario Défavorable :
- Scénario Favorable :
- TRI cible du fond à -3,5%
- TRI cible du fond à 1,6%
- TRI cible du fond à 13,7%
- Hypothèses macro 2023: PIB -0,5%; IPCH +6,9% & Chômage 9,1%
- Hypothèses macro 2023: PIB 0,1%; IPCH +5,6% & Chômage 8,2%
- Hypothèses macro 2023: PIB 2,1%; IPCH +4,2% & Chômage 6,9%
- Scénario Tension : TRI cible du fond à -3,5% Hypothèses macro 2023: PIB -0,5%; IPCH +6,9% & Chômage 9,1%
- Scénario Défavorable : TRI cible du fond à 1,6% Hypothèses macro 2023: PIB 0,1%; IPCH +5,6% & Chômage 8,2%
- Scénario Favorable : TRI cible du fond à -13,7% Hypothèses macro 2023: PIB 2,1%; IPCH +4,2% & Chômage 6,9%
*Rendement non garanti. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Risques
Quels sont les principaux risques sur la performance cible ?
Indicateurs de risques

Risque le plus faible
Risque le plus élevé
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez les parts pendant une durée de 7 années. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés. Nous avons classé le fonds dans la classe de risque de 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée.
Risque de perte en capital
Compte tenu de la stratégie d’investissement value-add, le risque de perte en capital est élevé et le capital investi peut ne pas être restitué ou ne l’être que partiellement.
Risque de liquidité
Les détenteurs de parts du fonds ne pourront céder leurs parts avant la période de liquidation des actifs.
Risque lié à l'effet de levier
Le risque de perte totale du capital investi est accru par l’utilisation du levier bancaire
Autres risques
La Société sera également exposée à des risques liés à l’activité, au marché immobilier, à la gestion discrétionnaire, etc… tels que décrits à l’article 55 des statuts de la SLP.
Fiscalité
- Sous réserve de 2 conditions cumulatives :
– Conservation des parts souscrites pendant au minimum 5 ans
– Détention inférieur à 25% de l’actif du fonds
- 17,2% : taux de prélèvements sociaux pour les distributions et les gains
- La SLP SECOND LIFE est éligible au contrat d’assurance vie luxembourgeois
- Sous réserve de conservation des parts souscrites pendant au minimum 5 ans
- Non imposition des écarts de valeurs liquidatives
- Si l’investisseur détient moins de 10% du capital de la SLP : Exonération total du fait de la prépondérance d’actifs affectés à une activité opérationnelle dans la SLP Second Life.
- Si l’investisseur détient plus de 10% du capital de la SLP : Exonération à concurrence des actifs du fonds qui seront affectés à une activité commerciale (marchand de biens, promotions immobilières)
Avertissement : L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 7 années, avec une possibilité de rachat à partir de la 5ème année. Le fonds est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce fonds décrits à la rubrique « profil de risque » du règlement. Enfin, la déclaration à l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés dans ce document. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. Ces informations sont extraites de la note fiscale réalisée par Armand et Associés qui ne constituent qu’un simple résumé non exhaustif donné à titre d’information générale, de certains aspects du régime fiscal susceptible de s’appliquer à la SLP Second Life Horizon 2029 et à ses investisseurs. Ni Armand et Associés ni ACER FINANCE n’exprime aucune opinion ni ne fournit d’engagement ou de garantie sur l’exactitude, l’exhaustivité et la fiabilité des informations contenues dans la présente Note Fiscale. Si vous avez un doute sur votre situation fiscale ou de celle du fonds, nous vous conseillons de vous adresser à un conseiller fiscal.
Les associés du commandité
La culture bancaire et financière des associés de SECOND LIFE REIM (commandité et conseil immobilier du fonds) permet au fonds de bénéficier d’une expertise unique en matière de structuration de produits financiers sur mesure afin de créer de la valeur économique par le recyclage d’actifs immobiliers dégradés.







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